論周永新的退保建議

 

據聞周永新方案的方向是政府以其長者公共福利和長者綜援總額作政府供款。政府推出長者生活津貼，令2014年的公共福利金增加約62億額，約為255億。其方案的另一個主要供款來源是強積金供款。按其建議，僱員僱主各供款2.5% , 約為178億。現時的強積金的最低供款率為5%，由於沒有其平均供款數據，估算以(429億/1.2)X.5=178億。估計政府以500億作起動基金，以金管局的固定年利率為5%計,年利息為25億。因此，2014年的退保金收入為458億。 

2014年的65歲人口估算為104萬,以建議每人每月3000元計, 2014年的退保開支約為375億。 

以此計，2014年可累積83億(458-375=83)。

 

	2009	2010	2011	2012	2013
退休金開支	330.7億	338.9億	352.9億	367.7億	374.8億
強積金部份(5%)	173.7億	144.0億	154.6億	171.8億	178.0億
政府福利金	152.0億	152.6億	163.4億	174.9億	255.6億
退休金收入	350.6億	321.7億	343.0億	371.8億	458.6億
500億利息	25.0億	25.0億	25.0億	25.0億	25.0億
差額	20.0億	-17.2億	-9.9億	4.0億	83.8億

 

 

 值得關注的問題是:

一：2014年的強積金供款為429億，但尚有職業退休計劃的供款為166億，約為38%。按就職人口計，強積金供款人數為71%,其他為14%,無供款為11%,應供未供為4%。那麼,38%供款額應否付出？

 

二：若計劃採納，政府如何計算其應供款部份？

 

三：會否採納金管局做法，設置上下限觸發機制，以求長遠穩健性。例如，由於外圍經濟環境轉變，令儲備過多或過少，應有機制增加或減少各方供款。其主要理由是所有方案都會面對長者人口增長率大於供款增長率的問題。

 

由於觸動修改強積金條例，曠日持久，另一個方法是，參考94年彭定康的退休保障方案，直接從應課薪津稅計算供款。當年建議是全港受薪階層供其收入的1.5%，僱主供同等款項，不設上限。

 

可持續性

 

若以長遠財政計劃工作小組報告的人口估算計，65歲長者人口由2012年的98萬升至30年後的256萬，其年增長率為3.37%。退保金的升幅若以社援指數和年增長率為4%估算, 30年後將由3,000元增至8,650元, 即是退保總額將由352億增至2,876億。若政府的福利金供款也以年增長4%和長者人口增長估算，在30年後由256億增至721億。

長遠財政計劃工作小組估算在未30年間的實質本地生產總值平均每年增長為2.8%，以此作為強積金5%供款的增長率估算，其額將由現時的170億增至358億。

以金管局固定利率為5%計算，基金在2014年連利息結餘為610億。但以此推算，基金只能維持至2028年，即 14年。

估算資料

 

劉山青